Облигации ОФЗ особенности с плюсами и условиями приобретения

Из чего складывается доходность по облигациям

Доходность по ОФЗ складывается из 3 компонентов:

  1. Собственно ставка по облигациям до 7,25% годовых, которую начисляет государство в случае владения бумагами не менее 3 лет.
  2. Купонный доход, который увеличивается по мере истечения срока владения бумагой – до 8,6% годовых.
  3. Налоговый вычет за открытие ИИС.

При этом выплата зависит от срока погашения облигации:

  1. В течение первого года владения – возвращается только стоимость по номиналу, т.е. владелец как минимум не потеряет свои средства.
  2. Начиная с 13 месяца выплачивается и номинал, и начисленные проценты.

К тому же гражданин вправе получить налоговый вычет при соблюдении 2 условий:

  1. ОФЗ приобретались путем открытия индивидуального инвестиционного счета, оформить который можно в большинстве российских банков.
  2. Гражданин получает официальный, подтвержденный доход.

Понятие и виды

Напомню, что облигация – это долговая ценная бумага, которая фиксирует долг компании (организации), ее выпустившей, перед покупателем. Эмитентами могут быть коммерческие предприятия из всех сфер экономики, банки, региональные правительства и даже государство. Именно последнее в лице Минфина и выпускает ОФЗ.

Почему гособлигации считаются низкорискованным инструментом? Потому что вариант неполучения инвестором вложенных денег и купонов может быть только в случае дефолта эмитента, т. е. государства. Конечно, и такое может случиться, но это крайняя мера для любой страны. Сегодня экономика в России стоит намного крепче на ногах, чем в конце прошлого века.

У любого долгосрочного инвестора в портфеле есть ОФЗ. В первую очередь в качестве защитного механизма от качелей на фондовом рынке, когда котировки акций могут сильно упасть. Какую долю от общего капитала они должны составлять, каждый для себя определяет самостоятельно. Но общая рекомендация – чем короче срок инвестирования, тем выше должна быть эта доля.

Например, вы копите на пенсию. Когда до нее 15 – 20 лет, то вы смело можете рисковать и вкладывать деньги в акции, корпоративные облигации. Еще есть время отыграться. Но когда остается всего 5 – 10 лет, вы не можете рисковать деньгами. В этом случае лучше увеличить долю низкорискованных активов в портфеле, например, с помощью ОФЗ.

На рынке сейчас обращаются следующие виды гособлигаций.

  • С постоянным купонным доходом (ПД) – самый распространенный вид на Московской бирже

Вы заранее знаете, какой купон вам выплатят. Например, ОФЗ-26212-ПД. По ней вы будете получать каждые полгода 35,15 руб. по ставке 7,05 % годовых. И так до самого срока погашения, до 19 января 2028 года. Достоинством облигаций с постоянным купоном является их предсказуемость, инвестор заранее знает размер прибыли и доходность своих ценных бумаг. Можно так подобрать ценные бумаги в свой портфель, чтобы каждый месяц получать купоны. Вот вам и пассивный доход.

  • С переменным или плавающим купонным доходом (ПК)
Интересный материал  Социальная ипотека 2020 - льготная ипотека

Размер купона меняется в зависимости от ставки RUONIA. Главный недостаток – невозможность рассчитать прибыль заранее. Преимущество – защита от резких колебаний (волатильности) ключевой ставки Центробанка. Этот процесс влияет на доходность ОФЗ.

Рассмотрим на примере ОФЗ-29006-ПК. Последний известный купон выплатят 5.02.2020 в размере 8,73 % годовых или 43,53 руб. Например, 10.02.2016 он был равен 14,48 % или 72,2 руб. Купоны определяются как средняя за 6 месяцев RUONIA 1,2 %.

Инвестор не получает купонных выплат в течение срока обращения ценной бумаги. Минфин постепенно погашает номинал ОФЗ. Тоже все вполне предсказуемо. Например, по ОФЗ-46011-АД амортизация выглядит так:

  • С индексацией номинала (ИН)

Насколько надежны облигации: плюсы и минусы инструмента

ОФЗ признается одним из наиболее надежных инструментов инвестирования, поскольку в данном случае вкладчик заключает договор с государством – самым крупным субъектом финансовой деятельности. Министерству финансов практически всегда требуются деньги, поэтому оно вынуждено одалживать средства в том числе и на внутреннем рынке.

Далее полученные деньги направляются в разные проекты, что позволяет максимально распределить риски получения убытков. Выплаты по облигациям регулярно выполняются на протяжении последних 15-20 лет, что позволяет отнести их к одному из самых надежных способов инвестирования. К тому же бюджет РФ накопил достаточно много золотовалютных резервов, чтобы выполнять свои обязательства даже на случай непредвиденных обстоятельств, связанных с санкциями США против госдолга страны.

  • Их легко купить – стоимость 1 штуки составляет всего 1000 рублей.
  • Также их легко продать – бумага обладает высокой ликвидностью, поскольку реализуется по запросу покупателя.
  • Они обладают достаточно высокой доходностью и в то же время несут минимальные риски по сравнению с другими ценными бумагами.

Существенный недостаток ОФЗ в том, что многие другие способы вложения приносят больший процент – например, ПИФы, акции и облигации коммерческих компаний и т.п. Однако эти инструменты несут значительно большие риски.

Способ инвестирования ОФЗ Ации, ПИФы
Доходность ниже выше
Риски потерь
Колебания курса менее вероятны более вероятны

В конце разберем плюсы и минусы ОФЗ как инструмента для инвестиций.

Из плюсов:

  • хорошая альтернатива банковскому вкладу, так как риски по ОФЗ минимальные, а доход выше;
  • минимальный порог входа, облигации можно купить даже до 1 000 руб. или чуть выше;
  • разнообразие сроков погашения, поэтому можно подобрать такие бумаги, чтобы стабильно получать каждый месяц пассивный доход в виде купонов;
  • легко купить и продать, ОФЗ имеют самую высокую ликвидность на бирже;
  • при достаточной теоретической подготовке инвестор подбирает гособлигации в зависимости от рыночной ситуации и своих целей;
  • возможность покупать на ИИС (кроме народных) и получать повышенный доход;
  • можно передать по наследству.

Что такое ОФЗ

Минусы:

  • деньги, вложенные в гособлигации, не застрахованы так, как на банковском депозите, в случае дефолта страны инвестор все потеряет;
  • не подходят для спекуляций, заявленную доходность инвестор гарантированно получит в случае погашения точно в срок по номиналу.

Что такое народные облигации

Есть еще один вид гособлигаций – народные.

Сейчас в обращении 4-й выпуск: № 53004RMFS. ОФЗ-Н можно купить до 25.02.2020. Рассмотрим особенности народных облигаций:

  1. Цена бумаги фиксированная. Информация о ней размещена на официальном сайте Минфина. На момент написания статьи (24.12.2019) цена – 1 028,6 руб. (102,86 % от номинала), накопленный купонный доход – 20,3 руб. и доходность к погашению – 6,01 %. Процент чуть выше среднего процента по депозитам (вклад в банке сейчас принесет примерно 4 – 5 %).
  2. Минимальное количество покупки – 10 штук, максимальное – 15 000 штук.
  3. ОФЗ-Н вы не купите на ИИС, но сможете передать по наследству.
  4. Облигации можно продать в любое время, но не выше, чем за номинальную стоимость, т. е. 1 000 руб.
  5. Выплата купонов осуществляется 2 раза в год, а погашение – в день, обозначенный Минфином, через 3 года после выпуска, а именно 31.08.2022.
  6. Комиссии с покупателя за покупку и продажу народных гособлигаций банками не взимаются.
Интересный материал  Открыть расчетный счет в Сфера банке
Дата выплаты Купонный доход, % Купонный доход, руб.
4.03.2020 6,5 % 32,77
2.09.2020 7 % 34,9
3.03.2021 7,05 % 35,15
1.09.2020 7,1 % 35,40
2.03.2022 7,25 % 36,15
31.08.2022 7,35 % 36,65

Однозначного мнения экспертов, стоит ли покупать ОФЗ-Н, нет. Выскажу свое. Открыть брокерский счет сегодня не сложнее, чем депозит в банке. Пополнить можно онлайн. Необязательно осваивать сложные торговые терминалы по типу Quik, чтобы торговать на бирже. Почти все крупные брокеры выпустили собственные мобильные приложения и программы для компьютера. Они простые и понятные в использовании. Один раз совершите покупку любой ценной бумаги, и больше не возникнет вопросов, как это делать.

Есть ли подводные камни: на что обратить внимание

Есть ли подводные камни: на что обратить внимание» width=»254″ height=»254″ /{amp}gt;Чтобы ответить на этот вопрос, можно сравнить покупку облигацией с вложением средств в банковский депозит с аналогичной ставкой (6%-7% годовых). Известно, что сбережения вкладчиков застрахованы государством в лице Агентства по страхованию вкладов на случай до 1,4 млн. руб. Причем страховщиком выступает РФ, от имени которой действует это Агентство.

За последние годы Центробанк России отозвал лицензии у нескольких десятков вкладов; также некоторые компании заявили о своем банкротстве. И в каждом из этих случаев государство действительно возместило деньги вкладчиков в пределах обозначенной суммы.

Что касается ОФЗ, то здесь страховщиком выступает также РФ в лице Министерства финансов. Причем средства выплачиваются до 15 млн. руб., что в 11 раз больше, чем по вкладам. До настоящего момента все обязательства исполняются в полном объеме, что позволяет признать облигации достаточно надежным способом инвестирования. Поэтому особых предостережений для держателя облигаций нет – в покупку ОФЗ можно вкладывать даже значительные средства.

Основной риск связан с объявлением государством дефолта, т.е. прекращением исполнения своих финансовых обязательств, что уже было сделано в 1998 году. Однако такой риск существует у любой страны и тем более у любой коммерческой компании. Причем вероятность дефолта государства всегда ниже, чем какой-либо частной корпорации, банка и т.п.

Единственные издержки связаны с обслуживанием брокерского счета, за которое банк удерживает свою комиссию. Причем взимается она 2 раза – при открытии депозита и при продаже облигаций. Однако ее размер небольшой – не более 1,5% от суммы. Например, при продаже минимального количества облигаций (30 штук) будет удержано всего 450 рублей.

Интересный материал  В чем подвох кредитных карт с льготным периодом

От чего зависят рыночная цена и доходность ОФЗ

Облигации ОФЗ особенности с плюсами и условиями приобретения

Новичка может ввести в ступор большое количество ОФЗ на бирже. Как выбрать из такого многообразия? Во-первых, вы должны определиться со сроком инвестирования. Можно подобрать облигации, погашение которых придется на тот год и месяц, когда вам понадобятся деньги. Во-вторых, обратите внимание на доходность. Она бывает разная:

  • текущая – доходность за текущий купонный период;
  • текущая модифицированная – доходность с учетом купона и разницы в цене на момент покупки облигации;
  • простая к погашению – сумма текущей доходности от купона и от разницы в цене, не учитывает реинвестирование купонов;
  • эффективная к погашению – среднегодовая доходность с учетом всех выплат инвестору, погашения номинала и реинвестирования купонов.

Если вы не предполагаете реинвестировать купоны, то при выборе смотрите на простую доходность. Если будете реинвестировать, обращайте внимание на эффективную к погашению.

Рыночная цена облигации может быть выше или ниже номинала. От чего это зависит? От ключевой ставки ЦБ, рисков, срока до погашения, спроса и предложения на рынке. Первые два фактора наиболее существенно влияют на цену.

Например, Центробанк поднял ключевую ставку. Значит, давать в долг экономике России станет выгоднее. Новые выпуски ОФЗ будут с повышенной доходностью. На них вырастет спрос, и цена повысится. А старые выпуски инвесторы начнут продавать, чтобы вложить деньги в более доходные новые. Растет предложение, цена падает. И так до тех пор, пока цены на новые и старые выпуски не выровняются.

Доходность облигации пропорциональна цене. Чем выше цена, тем ниже доходность и наоборот. Такие качели характерны в большей степени для долгосрочных облигаций, у бумаг с коротким сроком погашения волатильность проявляется слабее. Чем больше сроки погашения и выше риски, тем доходнее ОФЗ.

Доходность гособлигации можно увеличить с помощью ИИС. Рассмотрим на примере, как это сделать:

  1. Открываем ИИС по типу “А” и вносим в течение 3 лет по 400 тыс. рублей каждый год.
  2. Ежегодно покупаем ОФЗ. Два раза в год получаем купоны. В начале года, следующего за отчетным, подаем документы на возврат подоходного налога в размере 13 % от инвестируемой суммы. И снова их вкладываем в покупку ОФЗ.
  3. Идеально – подобрать бумагу со сроком погашения через 3 года, когда можно будет закрыть ИИС. Например, ОФЗ-26220-ПД. Ставка купона – 7,4 %. Погашение – 7.12.2022.

То есть доходность складывается из доходности к погашению (5,6 %, если без реинвестирования, и 5,799 %, если реинвестируете купоны) и возврата 13 % от государства.

Налогообложение купонного дохода по всем видам ОФЗ, в том числе и народных, отсутствует. А вот с положительной разницы между ценой продажи и покупки придется заплатить 13 % НДФЛ. Но это произойдет только в случае продажи ценной бумаги до срока погашения.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:
Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.