Как купить еврооблигации физическому лицу 2019

Как функционируют евробонды

Для чего вообще производят эмиссию еврооблигаций? Для того же, что и обычных бондов: компания (или государство) производят заимствования на внешнем рынке для пополнения своего капитала.

Инвесторы, купившие евробонды, имеют право на получение купонной выплаты. Ее размер заранее оговаривается в специальном документе – проспекте. Купоны бывают:

  • фиксированные – цена определена заранее;
  • переменные – компания может менять цену по своему усмотрению;
  • плавающие – размер купона привязан к какому-либо показателю, например, индексу потребительских цен (инфляции), ключевой ставке ЦБ РФ, показателю РУОНИА и т.д.

После того, как срок обращения еврооблигации завершится, то эмитент производит ее погашение – выплачивает последнему держателю номинал бонда. При этом неважна цена покупки – погашение всё равно производится по номиналу.

Что собой представляет бонд

Еврооблигации – инвестиционные ценные бумаги, которые выпускают в валюте, являющейся иностранной для компании, занимающейся производством активов. Эмитентом являются крупные российские и зарубежные компании. Бонды представлены на финансовом рынке. Активы реализуют за любую валюту за исключением рублей. Доход инвестор также получает в валюте, чаще всего, в долларах.

В России еврооблигации выпускают такие компании:

  • Газпром;
  • Сбербанк;
  • Альфа-Банк;
  • ВТБ и другие.

Как купить еврооблигации физическому лицу 2019

Доходность бондов составляет примерно 8-10% годовых. Она может быть немного выше или ниже указанного значения, но, чаще всего, находится именно на этом уровне. Прибыль напрямую зависит от курса доллара. Если валюта начинает расти в цене, то доход инвесторов увеличивается. Если курс доллара падает, прибыль уменьшается. В этом и заключается риск инвестирования.

При стабильном долларе можно получить хороший доход. При обвале курса держатель теряет значительную сумму денег. Однако специалисты прогнозируют стабильность валюты. За последние несколько лет стоимость доллара выросла и обвала не предвидится.

1) по сроку:

  • краткосрочные – до 1 года;
  • среднесрочные – до 3 лет;
  • долгосрочные – от 3 лет;
  • «спящие красавицы» – 100 лет;
  • вечные – они же бессрочные евробонды (отсутствует срок погашения, а купон выплачивается до победного, т.е. пока компания существует);

2) по типу эмитента:

  • государственные (например, еврооблигации РФ);
  • муниципальные (но у нас их почти нет);
  • еврооблигации российских банков;
  • корпоративные;

3) по типу выплаты:

  • купонные – это те, по которым эмитент платит;
  • дисконтные – по ним эмитент не платит, но выпускаются они по цене ниже номинала (с дисконтом);

4) по способу погашения:

  • с опционом на покупку – эмитент может выкупить такую облигацию по оферте в оговоренный срок;
  • с опционом на продажу – держатель евробонда может предъявить ее к выкупу;
  • с обоими типами опционов;
  • без права досрочного отзыва (т.е. погашение евробонда производится только в дату оферты);

5) по типу покупателей:

  • для квалифицированных инвесторов;
  • для всех, в том числе частных лиц;

6) по географическому принципу:

  • российские;
  • европейские (европейских компаний);
  • США;
  • иных стран.

Есть и другие типы евробондов, но сильно заморачиваться не будем. Более экзотические варианты оставим фондам и профессиональным инвесторам.

Как купить еврооблигации физическому лицу 2019

Теперь немного дегтя в бочку меда. Дело в том, что стоимость еврооблигаций достаточно велика, и доступны они далеко не многим инвесторам. Разброс цен большой – но минимум это 1000 единиц валюты. Например, облигация Novatek-22 стоит 1000 долларов, VEB-23 EUR – 1000 евро.

Интересный материал  Помощь в ипотеке молодым семьям программы поддержки и льготы

Такой высокий порог входа резко ограничивает число возможных покупателей. Благо, что некоторые брокеры позволяют входить на рынок с дробным числом лотов – например, 0,01. И если в одном лоте будет 200 еврооблигаций по 1000 долларов, то в таком случае придется раскошелиться минимум на 2000 долларов. Тоже немало.

Самый главный риск заключается в неисполнении эмитентов своих обязательств по погашению евробондов или выплате очередного купона. Когда эмитент не справляется с выплатой, то возможны варианты:

  • технический дефолт, когда выплата производится, но с задержкой;
  • полный дефолт, когда эмитент банкротится;
  • реструктуризация, когда эмитент производит отсрочку платежа при одновременном увеличении (или уменьшении) купона.

Прочие риски, связанные с еврооблигациями:

  • торговые – можно купить облигацию дороже, а продать дешевле;
  • отсутствие ликвидности – можно купить евробонд, но невозможно продать из-за отсутствия спроса;
  • изменение рейтинга бумаги – тогда облигация может упасть в цене (но если вы еще держите до погашения, то особого значения это не имеет);
  • изменение ставок – тогда доходность еврооблигации изменится соответственно.

Также добавим еще один риск – валютная переоценка, о которой я писал выше. Иногда в рублях можно получить убыток, хотя в валюте заработаете.

Как зарабатывать на еврооблигациях

Заработать евробондах физическому лицу можно тремя способами:

  • просто купить и держать, получая купон;
  • купить облигацию дешевле номинала и додержать до погашения;
  • спекулировать – покупать дешевле и продавать дороже / совершать короткие продажи.

Однако по ряду причин цена бонда может быть выше номинала, поэтому стратегия может не сработать – почему так образуется, поясню далее.

И вообще, рыночная цена евробондов крайне редко сильно отличается от номинальной, поэтому основной способ заработка – это всё же получение выплат, т.е. купонов еврооблигаций. Если отличие в ценах сильное – значит, с эмитентом что-то не так, и такую облигацию покупать не стоит без тщательного анализа ситуации.

Свойства активов

Валютные облигации имеют такие свойства:

  • торгуются сразу на нескольких площадках;
  • бумаги выпускают крупные, надежные компании, отличающиеся стабильностью и хорошими показателями с минимальным риском банкротства;
  • большой период действия – некоторые бонды выпускают вплоть до 40 лет, что дает возможность инвесторам сделать долгосрочный вклад;
  • всегда торгуются в валюте, иностранной для эмитента, чаще всего это американский доллар;
  • приносят два вида купонной прибыли – фиксированную и плавающую;
  • двойная деноминация – это означает, что держатель может заказать выплату по вкладу в нескольких валютах.

Налогообложение

Какой налог на еврооблигации необходимо платить? С дохода, полученного с купона или с разницы между ценой покупки и продажи, нужно заплатить стандартный подоходный налог. НДФЛ по еврооблигациям равен 13%.

Например, вы купили евробондов на 50 тысяч рублей и заработали в виде купонов 5 тысяч рублей, а потом продали их за 58 тысяч рублей, то должны заплатить:

  • 13% от 5000 (дивидендов) – т.е. 650 рублей;
  • 13% от 8000 (курсовая разница) – т.е. 1040 рублей.

Итого: 1690 рублей. Самим считать ничего не надо, брокер автоматически рассчитывает и удерживает налоги, что с купонов, что с курсовой разницы.

Для расчетов берутся курсы валют на день покупки / продажи / выплаты купона. Иногда может сложиться парадоксальная ситуация, когда в долларах вы получите убыток, а в рублях прибыль, и всё равно придется заплатить налог. Или, напротив, в долларах будет прибыль, но в рублях убыток, и его (убыток) можно будет перенести на следующий налоговый период.

Интересный материал  Плюсы и минусы золотой зарплатной карты Сбербанка в 2020 году

Например, вы купили еврооблигацию за 1010 долларов, а продали за 1020. При этом на момент покупки доллар стоил 65 рублей, а продажи – 62 рубля. Считаем: 1020 * 62 – 1010 * 65 = 63 240 – 65 650 = – 2410. Несмотря на то, что в долларах вы заработали, в рублях допущен убыток. Его можно перенести на следующий год и уменьшить налогооблагаемую базу.

Недостатки активов

Отрицательные моменты еврооблигаций:

  • в случае падения курса иностранной валюты, в которой приобретался актив, держатель потеряет значительную часть прибыли;
  • в России данные активы выпускают не сами крупные предприятии, такие как Газпром, а дочерние компании, поэтому нельзя сказать, что в этом случае риск банкротства будет минимальным, поскольку в период кризиса проще пожертвовать таким дочерним предприятием, чем потерять прибыль;
  • еврооблигации на ММВБ торгуются редко и далеко не все инвесторы допускаются к участию в сделке;
  • не всегда стоимость актива увеличивается, цена также может и падать;
  • по мнению специалистов, именно еврооблигации российских компаний не отличаются надежностью.

Где и как купить еврооблигации

Есть несколько вариантов, как купить еврооблигации физическому лицу. Первый – это пойти непосредственно на биржу. Вам нужно:

  • заключить договор с брокером;
  • открыть брокерский счет (можно ИИС);
  • поместить на него необходимую сумму;
  • отдать распоряжение на покупку выбранного евробонда (в терминале QUIK, через личный кабинет или по телефону).

Как купить еврооблигации физическому лицу 2019

Какие еврооблигации купить, будет зависеть от вашей инвестиционной стратегии. Если не хотите рисковать – выбирайте государственные (от Минфина). Есть желание заработать больше – берите банковские или корпоративные. Необходим постоянный доход – нужно сделать выбор в пользу вечных евробондов.

Продолжительное время купить еврооблигации можно было только на зарубежных площадках, однако сегодня Московская биржа предоставляет доступ к этому инструменту инвестирования.

Раньше, чтобы купить еврооблигации, нужно было инвестировать крупные суммы. Сегодня же порог входа на рынок еврооблигаций значительно снизился благодаря возможности покупать активы напрямую через российскую фондовую биржу при помощи брокера. Как правило, порог входа составляет сумму в 1000 долларов.

Для приобретения еврооблигаций на Московской бирже, инвестор не обязан быть квалифицированным участником рынка. Это означает, что любой желающий может купить любое количество еврооблигаций. Доступность этих ценных бумаг для широкого круга инвесторов достигается благодаря невысокому порогу входа на Московскую биржу, на которой можно купить даже одну облигацию.

Сделать это можно двумя способами: перечислить нужную валюту с банковского счета или сделать перевод с валютного рынка Мосбиржи. Важно помнить, что для покупки этих активов необходимо иметь на счету валюту, соответствующую той, в которой номинированы евробонды.

После пополнения брокерского счета нужно будет выбрать подходящие бумаги, ориентируясь на котировки еврооблигаций, и выставлять заявку на покупку.

Вывести полученную от покупки евробондов прибыль можно напрямую на банковский счет или переводом на валютный рынок, переводом суммы в рубли и выводом их.

Что касается комиссий, вознаграждение для компании-посредника обычно составляет 0,1% от суммы сделки. Также в качестве налога инвестор отдаст 13% от разницы цен покупки и продажи евробонда. В случае владения корпоративные облигациями их владельцу придётся вернуть государству 13% от прибыли по купону.

Как выбрать активы

При выборе еврооблигации, рекомендуется обращать внимание на такие параметры:

  • Номинальная стоимость. В данном случае все зависит от возможностей инвестора. Рядовому трейдеру вряд ли по силу покупка актива, стоимость 200 000 американских долларов. Значит, нужно рассматривать покупку бонда, стоимостью от 1000 долларов.
  • Компания, выпускающая актив. Рекомендуется выбирать крупных эмитентов с минимальным риском банкротства.
  • Доходность. Это основной параметр выбора актива. Рекомендуется приобретать бумаги с самым высоким уровнем доходности. В списках эмитентов указано, какой процент в год приносят облигации. На него и следует ориентироваться. Чем он выше, тем больше будет прибыль.
  • Рыночная цена. Рекомендуется приобретать бонды, стоимость которых приближена к номинальной.
  • Размер купона. Чем он больше, тем выше будет прибыль от актива.
  • Время погашения. Чтобы правильно рассчитать инвестиции, необходимо знать дату, когда деньги за актив будут возвращены. Это позволит держателю принять решение – дожидаться погашения или реализовать актив.
Интересный материал  Народные облигации 2019 (ОФЗ) — доходность, как купить, сравнение

Плюсы и минусы

Подведем итоги. В чем заключаются плюсы еврооблигаций:

  • достаточно широкий выбор эмитентов – от надежных типа государственных до более рисковых – банковских и корпоративных;
  • большая доходность – в среднем 4-5% в валюте;
  • возможность дополнительно заработать за счет падения рубля;
  • при продаже вы получите НКД, т.е. не потеряете уже начисленный купонный доход;
  • вы будете получать стабильный доход – эмитенты платят купон раз в год или раз в полгода;
  • можно зафиксировать доходность на долгое время – например, на 5-10 лет;
  • евробонды доступны на ИИС.

Недостатки инструмента:

  • ограниченная ликвидность по целому ряду инструментов – многие предназначены только для квалифицированных инвесторов, другие – просто малоликвидны из-за особенностей оферты;
  • при покупке еврооблигации на Мосбирже придется заплатить НКД прежнему владельцу;
  • имеется вероятность дефолта;
  • часть евробондов являются субординированными, поэтому их могут списать при финансовых проблемах эмитента;
  • доходность может поменяться из-за политических факторов;
  • достаточно высокий порог входа.

Чтобы отобрать более надежные эмитенты, рекомендуется смотреть рейтинг еврооблигаций, который присваивается различными рейтинговыми агентствами. Чем выше рейтинг – тем меньше вероятность дефолта.

В целом еврооблигации – очень доходный и интересный инструмент, но с ними нужно уметь обращаться. Важно соблюсти баланс между доходностью и надежностью эмитента, а также выбрать брокера, который позволяет зайти на рынок с дробным лотом – иначе минимальная сумма к покупке явно выходит за пределы возможностей начинающего инвестора.

Где приобрести активы

Приобрести еврооблигации можно несколькими способами.

Алгоритм действий будет таким:

  • Выберите брокера. Можно обратиться к частному лицу или брокерский отдел банка. Это обязательное условие торгов на бирже, поскольку физическое лицо не может самостоятельно осуществлять сделки.
  • Откройте брокерский счет. Это позволит совершать покупки на бирже.
  • Пополните счет. Чтобы приобрести еврооблигации, на счет нужно перевести необходимую сумму. После совершения сделки она будет списана.
  • Установите и подключите терминал. Это специальная программа, позволяющая совершать сделки на бирже. Брокер посоветуют, какую лучше всего использовать платформу и даст все необходимые ключи доступа в систему.
  • Найдите нужный актив в таблице и сформируйте заявку на покупку бонда. При приобретении еврооблигации по рыночной стоимости, с брокерского счета списывается необходимая сумма, а поступает бумага.

В составе ПИФа

В составе паевого инвестиционного фонда присутствуют многие еврооблигации крупных компаний. Его суть заключается в том, что управляющая компания, например Альфа-Капитал, образует большой фонд, где подобраны наиболее выгодные ценные бумаги.

Как купить еврооблигации физическому лицу 2019

Инвесторы покупают небольшие паи, благодаря чему получают прибыль. Все обязанности по формированию и обслуживанию портфеля берет на себя управляющая компания. Недостаток покупки еврооблигации таким способом – очень высокая стоимость.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:
Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.